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「现场」首家股份制银行理财子公司亮相!掌门人:非标要用在刀刃

2019-11-27 07:58:01 
内容提要:天天财经独家,速关注国内首家成立的股份制银行理财子公司正式亮相!26日,光大银行全资子公司——光大理财有限责任公司在青岛举行光大理财新产品发布暨战略合作启动仪式。对于非标投资,张旭阳强调,非标不是洪水

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中国首家股份制银行金融子公司正式亮相!

26日,光大银行全资子公司光大财富管理有限公司(以下简称“光大财富管理”)在青岛举行了光大财富管理新产品和战略合作启动仪式。

(照片来源:光大金融)

光大金融董事长张旭阳在接受《中国证券报》记者采访时表示,科技将成为与其他银行金融子公司差异化发展的起点。

关于产品设计理念,张旭阳表示,他将从投资者偏好、投资策略、投资方向、期限结构等几个维度设计产品。形成风险约束,并在此基础上追求最大回报。

关于非标准投资,张旭阳强调,非标准投资不是祸害,但随着《商业银行金融子公司净资本管理办法》的颁布,他希望将非标准资产放在前沿,毕竟非标准资产在资产中占有很大比例。

最高管理层出现在五个主要部分

光大金融董事长张旭阳,监事王林,曾任光大银行太原分行行长。总经理潘东,曾任光大银行资产管理部总经理。

(照片来源:光大金融)

在部门设置方面,光大金融根据业务属性设立了五大板块:市场、投资、风控、科技应用和整合,共有19个部门。

值得注意的是,这次设立了研究和数据部、开放平台部和创新资产部。

张旭阳说,研究和数据部门希望新技术将带来更多帮助,而不是简单的传统投资研究。

开放平台部门希望将资产管理转化为模块化功能,并以开放的方式提供给各种场景。同时,它也能适应移动互联网和数字经济的未来发展。

创新资产部希望通过新的风控模式和新场景下的资产生成模式来规划投资方向。

(照片来源:光大金融)

基于风险约束的利润最大化追求

作为较早将“财务管理”概念引入中国的银行,光大银行是国内财务管理业务的先行者。

早在2004年,光大银行就发行了第一批银行外币理财产品、人民币理财产品、人民币结构化产品、人民币信贷相关产品等。,拉开国内商业银行理财业务的帷幕。

过去15年,光大银行共发行了27万亿元理财产品,为投资者创造了3300多亿元收入。

除了净财富管理产品“七彩阳光”系列之外,光大财富管理还发布了三款特色产品,包括:青岛商河示范区主题系列产品、阳光黄金时代护理主题产品和esg社会责任主题产品。

在养老金主题产品方面,张旭阳表示,它将有一个更长的投资范围,应该分配一些股权资产。尽管股权资产的短期波动相对较大,但从更长的时间来看,股权资产可以提供更好的投资回报,尤其是在中国经济弹性较大的情况下。从海外看,从股权资产到另类资产,将成为长期投资者非常重要的投资方向。

关于理财产品与资本市场的关联,张旭阳表示,光大银行自2007年以来进行了布局,推出了股票挂钩规划产品、股票型fof/mom和净值固定收益产品。2018年初,光大银行推出了一系列五彩缤纷的阳光净值产品。

谈到产品设计理念,张旭阳表示,由于该行大部分理财产品都是低收益、低风险、低波动的产品,他希望能够控制产品的退出。因此,产品将从投资者偏好、投资策略、投资方向和期限结构等几个维度进行设计,形成风险约束,并在此基础上追求收益最大化。“银行财务管理的一个非常重要的特征是多资产和全战略投资平台的布局。因此,我们希望产品布局从短期工具到中长期债权,再到长期股权、私募股权和包括reits在内的另类投资,从而更好地为投资者提供高回报。”

张旭阳强调,“随着光大投资和研究能力的增强,所有产品空缺都将被填补,但并非所有空缺都将由光大完成。银行的长期目标是分配大类资产和固定收入,而其他领域或策略可能不是我们的长期目标,而是通过fof和mom进行分配。”

不标准不是扔在刀刃上的祸害

关于银行金融子公司非标准投资应采取的策略,张旭阳认为非标准投资不是祸害。事实上,非标准投资缺乏相对透明的交易机制。它的估值不太公平,而且是长期的。如果我们观察金融的三个特征,即流动性、安全性和盈利性,当我们不想放弃安全性时,只有当我们想要获得回报时,我们才能放弃流动性。因此,从长远来看,非标准或替代投资将永远是资产管理的一个非常重要的方向。

张旭阳解释说,当资产证券化首次推出时,并不是每个人都知道。它的流动性非常差,就像不标准一样。随着交易机制越来越成熟,它成为一种标准化的abs公开发行。包括房地产投资信托基金在内,目前可能还不规范,但将来它们都将是公开发行的。因此,非标准不是一个无法涵盖的领域。随着《商业银行金融子公司净资本管理办法》的颁布,光大金融希望将非标准资产放在前沿,毕竟非标准资产在资产中占有很大比例。

此外,关于处置现有资产的困难,张旭阳表示,例如,过去投资了一些股权资产,在归还报表时占用了大量风险资产,这是一个相对较大的困难。此外,一些资产在返回报表后会对流动性评估产生一定影响。不过,我仍然希望金融管理行业的转型步伐不会放缓或停止。按照监管规定促进财务管理业务的转型和健康发展是一项重要的目标和任务。

以科技为差异化发展的起点

张旭阳表示,光大的愿景是建立“世界级的资产管理机构和领先的资产管理技术平台”为此,科技将成为与其他银行金融子公司差异化发展的起点。

他还坦言,未来,在金融子公司的运营中,像其他资产管理机构一样,它们也将面临一些风险,包括信用风险、市场风险、利率风险和操作风险。

然而,科学技术可以在其中发挥非常重要的作用,并解决一些风险。例如,张旭阳可以通过人工智能上的用户肖像更好地定位客户。以前,客户的风险偏好和风险水平通常通过风险问卷来确定,这会导致一些偏差。大数据可以让用户的肖像从不同的维度变得更加三维、完整和真实。光大金融可以根据客户的投资偏好和投资类别推出相应的产品。对于客户来说,更容易理解产品并承担相应的风险。他们将从更长远的角度投资,这可能会带来更好的回报。

其次,可以增强宏观经济判断,更好地利用电子商务销售、时空数据等。描述某个地区和行业的活动和繁荣,同时为一些风险预测提供帮助。

第三,随着数字化的发展,新的人工智能技术可以更好地发现与海量数据投资相关的有价值的数据。同时,随着算法的改进,风的控制能力也将得到提高。

关于光大金融管理的科技能力建设,张旭阳表示将有三个层面:光大金融管理、光大银行和光大集团。光大集团成立了光大科技公司,光大银行拥有自己的科技团队。此外,核心能力和数据能力是财富管理子公司必须坚持的,而其他一些系统,包括服务或运营和维护,则由光大集团或光大银行支持。

编辑:徐晓洪

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