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前三季度银行净值型理财产品募集数量同比增9倍高风险等级产品仍

2019-11-23 19:48:11 
内容提要:在资管新规、理财新规以及理财子公司新规的要求下,银行理财产品投资资产配置范围拓宽。而去年同期,净值型理财产品中风险评级为四级和五级的产品占比相对较高,分别为5.2%和1.4%。普益标准日前发布的二季度

这位记者彭艳

随着新的资产管理法规过渡期的结束,各银行在净值转型过程中的财务管理业务步伐发生了哪些变化?

据中国金融网统计,《证券日报》记者发现,商业银行净值金融产品的流通逐月增加。其中,今年前三季度,6271种净值银行理财产品上市,同比增长895%。

从产品期限来看,6 -12个月及1年以上的产品比例有所增加。从风险水平来看,根据理财产品的五级风险分类,风险评级主要针对二级和三级低风险产品,高风险产品的比例不到1%。

对此,民生银行首席研究员文彬在接受《证券日报》采访时表示,对于高净值客户来说,他们可能追求高回报的产品,当然面临更大的风险。但这不是银行的主流金融产品。总的来说,对投资者来说,目前最大的需求是相对风险和回报适中的产品。

高风险产品的比例仍然相对较低。

从2017年下半年开始,银行业开始实施理财产品净值转型。今年以来,银行理财产品净值转化速度明显加快,流通持续高速增长。据中国金融管理网统计,《证券日报》记者统计,今年前三季度开始的银行金融产品净值为6271种,而2018年同期为630种。

在产品方面,6 -12个月的金融产品净值占总量的40.7%。其次是3 -6个月的产品,占29.6%。一年以上的产品比例为22.1%。显然,净值型财务管理仍然以中短期为主。

在新资产管理条例、新财务管理条例和新财务管理辅助条例的要求下,银行财务管理产品的投资资产配置范围得到了拓宽。然而,据中国金融管理网统计,记者发现,高风险产品所占比例相对较低。

具体来说,在净值金融产品中,风险级别为2的产品数量最多,占86.3%;第二类是风险评级为3的产品,占11.2%。风险评级为4和5的产品相对较低,分别仅占1.2%和0.2%。去年同期,风险评级为4级和5级的净资产理财产品占比相对较高,分别为5.2%和1.4%。由此不难看出,我行今年发行的净值金融产品主要是中低风险产品,高风险产品比例明显下降。

此外,《证券日报》记者发现,风险评级为4和5的大部分中高风险产品都是由外资银行发行的,投资性质主要是混合型和股权型。此外,产品的期限类型分配比去年更加平衡,包括t 0产品、7天内产品(含)、7天-1个月内产品(含)、6个月-12个月内产品(含)、1年以上产品和3年以上产品。

文彬在接受《证券报》记者采访时表示,在新的资本管理和财务管理规定出台后,有两点需要强调。一是打破“新交易所”,银行不会承诺平仓。第二是银行产品向净值产品的转变。在投资方向上,主要是债券、货币基金和同业的债务产品。一般来说,风险相对较低,收入和风险也是匹配的。“虽然我行理财子公司的产品可以直接投资于股票市场,但在短期内,股票市场的投资者比例不应增加或过度增加。”

《溥仪标准》近日发布的第二季度银行业金融产品市场系统性风险监控简报显示,银行业金融机构的风险指数上下波动。总体而言,在放松刚性兑现行为、进一步缓解期限错配、提高信息透明度和弱化资产负债网络相关性的综合影响下,本季度银行理财机构风险指数继续回落。

中国银行国际证券研究所银行分析师林颖颖(Lin yingying)在接受《证券报》采访时表示,2018年新的资本管理和财务管理规定生效后,该行的财务管理产品进入了净值转型阶段,但产品的转型和调整仍需要时间。具体来说,虽然银行理财产品的投资资产配置范围已经扩大,但产品的发行需要考虑银行理财基金的风险偏好、股票市场的投资和研究能力以及个人客户和机构客户对净值产品的接受程度等因素。

同时,她说,从中期和长期来看,银行金融产品的配置将更加平衡。一方面,新规则生效后,银行管理资金和投资股市的长期机制将逐步建立。此外,新的金融子公司条例生效后,银行也加快了金融子公司的设立。近日,财富管理子公司净资本管理办法草案出台,将股票和公共基金的风险权重设定为0%。这种设计为银行发展股权资产配置提供了基础,股票投资在财富管理中的份额预计将在未来增加。

净资产财务管理的接受度仍然不高。

银行内部人士表示,随着新资本管理条例和新财务管理条例等一系列监管文件的生效,净资产财务管理产品已经成为银行财务管理市场的核心竞争力之一。

然而,记者注意到,净值产品流通的增长率并不与投资者的购买意愿成正比。《证券报》记者走访部分银行网点,发现许多投资者习惯于预期回报产品,短期内很难完全接受净值银行理财产品。

一家股份制银行的财务经理表示,该行目前推出的金融产品是保险产品和基金产品。原因是以佣金为基础销售的产品收入较高,大多数投资者思维保守,这使得他们难以接受净值金融产品的收入风险,并偏好固定收益。

记者还采访了随机来到网络咨询金融产品的投资者。一些投资者表示:“净值金融产品的收入波动太大,但他们仍想购买表明预期回报率的产品。”

“尽管大多数投资者不太喜欢净值金融产品,但一些投资者愿意购买。”另一家股份制银行的财务经理告诉记者,它主要集中在购买基金和互联网婴儿金融产品的投资者中。

《证券报》记者在访问期间还发现,一些银行已经向投资者推广了净值金融产品。在一家大型国有银行的分行,当记者问到净值金融产品时,该行的财务经理向记者详细介绍了如何操作这类产品,并提醒记者业绩比较基准不是预期回报率,而是回报率的参考值。根据自己的风险承受能力购买前。

银行内部人士表示,随着资本管理和财务管理新法规的实施,打破产品的刚性支付和净值已成为未来银行金融产品的发展趋势。到2020年底,保本理财产品将逐步退出市场,而净值理财产品将成为银行理财的未来发展方向。从投资者的角度来看,建议大家尽快联系和了解这些产品。

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